隨著黃金交易從交易所的平臺(tái)漸漸成為了銀行的服務(wù)項(xiàng)目，老百姓對(duì)黃金投資也漸漸熟知起來(lái)。同時(shí)，業(yè)界普遍對(duì)年末黃金價(jià)格抱有很大的信心。這個(gè)對(duì)抗通貨膨脹最好的武器一時(shí)間成了投資者的寵兒。但投資者在看到利潤(rùn)的同時(shí)，也應(yīng)看到它的風(fēng)險(xiǎn)。所以投資者在投資任何一種黃金產(chǎn)品時(shí)，都應(yīng)做好功課，充分了解黃金市場(chǎng)，為自己負(fù)責(zé)。
實(shí)物黃金、紙黃金，國(guó)外市場(chǎng)掌握黃金定價(jià)權(quán)
目前，黃金的定價(jià)權(quán)并不在國(guó)內(nèi)，而是在國(guó)際市場(chǎng)。建設(shè)銀行私人銀行客戶(hù)經(jīng)理王巖解釋說(shuō)這主要是因?yàn)槟壳爸袊?guó)的黃金市場(chǎng)交易規(guī)模，相對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)來(lái)說(shuō)比較��；而且中國(guó)市場(chǎng)主要是現(xiàn)貨市場(chǎng)，黃金衍生品市場(chǎng)尚待發(fā)展，市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能有待提高。
當(dāng)然對(duì)于投資者在購(gòu)買(mǎi)銀行的黃金產(chǎn)品時(shí)，可以重點(diǎn)關(guān)注銀行相應(yīng)的黃金報(bào)價(jià)。
每個(gè)銀行的報(bào)價(jià)時(shí)段不同，中國(guó)銀行是24小時(shí)報(bào)價(jià)的，以紐約交易所為基準(zhǔn)；而建設(shè)銀行是從上午10點(diǎn)到下午15點(diǎn)30分，與上海金交所同步。銀行的報(bào)價(jià)不會(huì)和國(guó)際市場(chǎng)的黃金價(jià)格完全一致，因?yàn)檫�受到人民幣匯率等因素影響，但與國(guó)際金價(jià)基本上接軌，總體趨勢(shì)一致。
同時(shí)，國(guó)際黃金是24小時(shí)交易的，由于時(shí)差問(wèn)題，不同地區(qū)會(huì)對(duì)金價(jià)的不同時(shí)段產(chǎn)生影響，這會(huì)對(duì)中國(guó)黃金價(jià)格帶來(lái)不同時(shí)段的延后影響，投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。高賽爾金銀有限公司分析師羅玉勇介紹，“目前全球約有20個(gè)國(guó)家30個(gè)主要城市設(shè)有黃金交易市場(chǎng)，其中唱主角的是倫敦、紐約和香港三個(gè)黃金交易市場(chǎng)。上述三大市場(chǎng)在時(shí)差上錯(cuò)開(kāi)，正好形成24小時(shí)不間斷的交易循環(huán)，定價(jià)也就相互影響，具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。全球各大金市的交易時(shí)間都以倫敦時(shí)間為準(zhǔn)，倫敦每天10：30早盤(pán)定價(jià)，揭開(kāi)北美交易市場(chǎng)序幕，紐約、芝加哥隨后開(kāi)盤(pán)。當(dāng)倫敦下午定價(jià)后，紐約仍在交易中，此后亞洲香港、東京加入進(jìn)來(lái)，形成國(guó)際黃金市場(chǎng)連續(xù)不停的交易�！�
銀行的賬戶(hù)金即紙黃金，它的定價(jià)主要是“根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)黃金中間價(jià)、通過(guò)加減點(diǎn)差或折算，生成如下報(bào)價(jià)：黃金(克)/人民幣買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)，即將國(guó)際黃金市場(chǎng)XAU(盎司/美元)的中間價(jià)按照‘3克/盎司’及‘美元/人民幣’的換算比例進(jìn)行折算并加減相應(yīng)點(diǎn)差。其中，克/盎司的換算：1克=0.0321507盎司；1盎司＝31.10352克。黃金(盎司)/美元買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)則是直接引用國(guó)際黃金市場(chǎng)XAU(盎司/美元)的中間價(jià)，加減相應(yīng)點(diǎn)差。黃金(盎司)/美元的報(bào)價(jià)實(shí)行鈔、匯統(tǒng)一價(jià)�！绷_玉勇介紹說(shuō)。
相比較而言，賬面黃金投資門(mén)檻較低，投資人只要拿出千余元就能進(jìn)行交易，最小成交額為10克。很適合普通老百姓進(jìn)行投資。但在買(mǎi)入賣(mài)出時(shí)，銀行會(huì)收取一定的手續(xù)費(fèi)用。這方面銀行間沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。例如中國(guó)工商銀行對(duì)買(mǎi)入賣(mài)出紙黃金“收取的手續(xù)費(fèi)是0.5元/克，中國(guó)銀行收取的手續(xù)費(fèi)是1元/克。
實(shí)物黃金投資的好處是既可以把黃金拿到手，也可以委托保管。但手續(xù)費(fèi)方面較為繁瑣：保管費(fèi)、儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、鑒定及運(yùn)輸費(fèi)等費(fèi)用的支出，投資者在投資時(shí)都要考慮在內(nèi)。
同時(shí)，使用銀行的網(wǎng)上銀行進(jìn)行黃金的買(mǎi)賣(mài)交易，銀行不收取手續(xù)費(fèi)。黃金的買(mǎi)入價(jià)格與賣(mài)出價(jià)格直接存在著0.8元的差價(jià)。銀行只是收取每克黃金交易中的0.8元的差價(jià)。
例如：人民幣黃金170元/克買(mǎi)入，此時(shí)賣(mài)出價(jià)為170.8元/克。每次價(jià)格的浮動(dòng)都會(huì)存在著0.8元的差。
黃金期貨躍躍欲試
今年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上海期貨交易所期貨黃金上市交易。據(jù)悉，上海期貨交易所的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作基本完成，初步預(yù)計(jì)將在12月開(kāi)展黃金期貨交易。
目前，期貨黃金的標(biāo)準(zhǔn)合約征求意見(jiàn)稿已經(jīng)公布，具體明細(xì)如下：
投資者如果想要投資黃金期貨，需要到期貨公司辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)，然后到期貨公司合作的銀行辦理銀期轉(zhuǎn)賬，第三步將資金打入客戶(hù)賬戶(hù)，然后就可以進(jìn)行期貨交易了。
如果您是投資黃金期貨的新手，建議可以先做一下仿真交易。同時(shí)，專(zhuān)家建議投資者在投資黃金期貨時(shí)最好能做好功課，在了解國(guó)際黃金市場(chǎng)的前提下進(jìn)行投資，畢竟安全最重要。
價(jià)格影響因素眾多
王巖介紹說(shuō)，美元因?yàn)槭屈S金的標(biāo)價(jià)貨幣，因而與金價(jià)是負(fù)相關(guān)的關(guān)系；石油的價(jià)格上漲會(huì)加劇通貨膨脹，總的說(shuō)與黃金是正相關(guān)的關(guān)系；當(dāng)然，供求關(guān)系也會(huì)影響黃金的價(jià)格。同時(shí)，黃金還是重要的避險(xiǎn)工具。當(dāng)政局比較混亂的時(shí)候，黃金的需求增大，其他條件保持不變，價(jià)格自然上升。反之，亦然。最后，就是通貨膨脹對(duì)于黃金價(jià)格的影響。當(dāng)通貨膨脹率上升時(shí)，貨幣貶值，黃金的價(jià)值被動(dòng)拉升。舉個(gè)例子，當(dāng)國(guó)際黃金市場(chǎng)的美元金價(jià)出現(xiàn)上漲行情時(shí)，由于同時(shí)人民幣對(duì)美元升值，這個(gè)時(shí)候黃金的美元價(jià)格漲幅經(jīng)匯率折算后的人民幣黃金價(jià)格的漲幅則相對(duì)要小些。
風(fēng)險(xiǎn)控制最為重要
投資者在投資時(shí)一定要有止損止盈的意識(shí)。目前黃金購(gòu)買(mǎi)方面有三種委托：獲利委托、止損委托和雙向委托。獲利委托就是填寫(xiě)一個(gè)比當(dāng)前價(jià)位高的價(jià)格，到達(dá)此價(jià)位賣(mài)出；止損委托就是填寫(xiě)一個(gè)比當(dāng)前價(jià)位低的價(jià)格，當(dāng)價(jià)格降到此價(jià)格時(shí)賣(mài)出；雙向委托就是同時(shí)填獲利和止損價(jià)格，當(dāng)漲或降到設(shè)定價(jià)位時(shí)成交。比如，現(xiàn)在價(jià)位158,你可以填到160獲利賣(mài)出，也可以填降到156時(shí)止損賣(mài)出，也可以設(shè)置雙向的。每種委托在買(mǎi)入時(shí)就要設(shè)定好，這其中，止損位的設(shè)定是投資者應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的。止損位設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)金價(jià)下跌程度確定。羅玉勇提示投資者買(mǎi)進(jìn)黃金后，金價(jià)下跌到5%時(shí)，就需要立即止損，防止隨著金價(jià)的進(jìn)一步下跌而造成投資損失的擴(kuò)大。同時(shí)他還強(qiáng)調(diào)，有了止損的意識(shí)也要捂金的策略�！耙话闱闆r下，投資者要冷靜分析金價(jià)的未來(lái)趨勢(shì)，認(rèn)為逐漸走好時(shí)采取此策略。同時(shí)還應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)，如果黃金未來(lái)收益很大，但同時(shí)面臨較大的不確定風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投資者就不適宜采用捂金策略。”
年末市場(chǎng)仍有上升空間
目前黃金市場(chǎng)處于供不應(yīng)求的情況，很多城市的實(shí)物黃金買(mǎi)賣(mài)都出現(xiàn)了斷貨的情況。紙黃金的交易量也快速放大。隨著下一季度的到來(lái)，王巖表示，黃金的價(jià)格會(huì)穩(wěn)中有升。一方面是冬季的到來(lái)，用油出現(xiàn)高峰，石油價(jià)格上升自然會(huì)帶動(dòng)黃金價(jià)格的上升。另一方面，年末節(jié)日的到來(lái)，黃金的消費(fèi)需求也會(huì)上升，對(duì)于金價(jià)的提升也會(huì)有明顯的支持。(王邢子)
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